亚马逊(纳斯达克股票代码:AMZN)将于8月1日公布第二财季财报，花旗分析师预计其营收强劲，整体业绩好于预期。
分析师预计亚马逊第二季度营收约为1,490亿美元，比普遍预期高出40个基点。
他们还预计，亚马逊网络服务(AWS)的年增长率将达到18%，略高于华尔街17%的预期。
分析师指出，亚马逊的云业务将受益于第四季度订单的强劲增长和围绕模型培训的消费支出的增加。他们认为，与同行相比，季度环比增长10亿美元、同比增长18%是健康的。
“我们认为，GCP的结果对AWS来说是一个积极的信号，季度环比增长了1个百分点。&利润率上升表明定价压力有限，”他们写道。
营业利润预计将达到140亿美元，比普遍预期高出1%，但分析师认为，考虑到第一季度的表现、新的第三方费用、Prime广告的增长以及配送中心面积的有限增长，买方的预期可能会有上升潜力，可能达到150亿至160亿美元。
花旗警告称:“最大的风险是第三季度利润率指引，因为华尔街的预期很高，运费成本更高，而且倾向于在假期前在第三季度引入新的履行能力。”
分析师预计第三季度营收将在1,555亿美元至1,605亿美元之间(华尔街预计为1,584亿美元)，这意味着中值为5%的季度环比增幅。
他们预计苹果的GAAP营业利润将在120亿美元至155亿美元之间，而市场普遍预期为154亿美元。
尽管有迹象表明消费疲软，但该行认为亚马逊的市场份额正在增加。在利润率方面，最近的历史和典型的第三季度保守主义表明，利润指导中点低于华尔街，尽管第三季度的利润率在零售丰收年份环比有所改善。
考虑到Prime广告增长和预期的AWS加速支持的零售利润率不断扩大，分析师认为，亚马逊的股票在2024年有望实现倍数扩张。亚马逊目前的EV/EBITDA为12.8倍，低于其17倍的10年平均水平。
他们表示:“我们已经强调，利润率的提高支持了更传统的市盈率估值框架，鉴于亚马逊预计两年GAAP盈利复合年增长率为27%，我们认为亚马逊的每股收益为30.7倍是合理的。”
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